不預測市場,
量化驗證每一個假設。
simongeofin 是一個位於台灣的個人研究實驗室,以方法論與回測驗證為核心,追蹤總經、產業、房市、企業治理與生活流行脈動。內容僅為研究紀錄,不構成投資建議。
七瓶頸點月度快照 · 2026 年 4 月
本站第一份七瓶頸點月度快照。這個格式會每月更新一次:七條瓶頸的狀態、關鍵事件、下游傳導、下月值得追蹤的里程碑。
近期研究筆記
開戶數逼近一千五百萬、指數卻只微漲 0.11%：把台股『開戶熱』拆回三個觀察重點
台股證券開戶數逼近一千五百萬戶、改寫歷史新高，但同一段時間加權指數卻只微幅變動，熱度與價格之間出現明顯落差。本文把開戶數成長、資金是否實際進場、以及指數價格強度這三件常被混為一談的事拆成獨立的觀察重點，再借台股換手率長期下滑的歷史經驗對照，整理出哪些反向訊號一旦出現、就應該回頭重新檢討本篇的判讀。
徐國勇的台股受益論只講對了一半:稅收滿出來,「受益」為何到不了多數人手上
徐國勇要年輕人別再抱怨『都別人在賺』、改問『難道你沒有受益嗎』,而同一天立法院財委會才剛拍板增列歲入六千億元。本文不評斷誰對誰錯,而是沿著『指數上漲→稅收增加→分配落差』這條因果鏈,拆解證交稅挹注社福的『間接受益』論為何只講對了一半,並附上一份可被推翻的反向訊號清單。
台股新增 10 檔處置、力積電入列:從一張「關禁閉」名單拆四個觀察重點
台股單日突破 4 萬 5 千點刷新歷史新高,證交所與櫃買中心同步新增 10 檔處置股、力積電入列。本文不問該買哪一檔,而是把處置制度的觸發數字、反覆上榜的族群分布、撮合頻率改變的實際意義,以及同一檔同時是買賣超雙第一的土洋對作,拆成四個彼此獨立的觀察重點,逐一檢視這波行情底下公開資料能說明什麼、又不能說明什麼。
當 AI 成長引擎遇上星展的退燒示警:台灣押注模式的四層觀察
同一個五月,台灣一邊端出全年 GDP 衝破 9.64%、出口創半世紀新高的亮眼數字,一邊聽見星展示警 AI 周期三到五年有調整風險、央行把 AI 估值過熱列入金融風險。本文把這組矛盾拆成四層:成長為何集中在單一引擎、它觸發了哪些防禦性動作、歷史上類似的資本開支劇本怎麼收尾,以及哪些可觀察事件會推翻整篇論點。
央行示警 AI 熱過頭、童子賢搬出「本益比 25 倍」反駁:從一場估值口水戰拆三個觀察重點
央行首度將 AI 產業估值過熱列入金融穩定風險清單,和碩董事長童子賢卻以本益比約 25 倍主張台股並未過熱。本文不評斷孰是孰非,而是拆解三個觀察重點:本益比這個錨點能承載多少資訊、央行與企業家兩種風險語言為何錯位,以及用全年獲利推估當估值分母為何脆弱,並提醒讀者在高位最容易踩到的資訊不對稱。
新台幣狂升的傳導鏈:從資本流入到出口商毛利,央行被夾在哪裡
五月新台幣寫下逾三十六年最大單月升幅。市場習慣把它講成『熱錢進場』四個字,但這是一條有層次的傳導鏈:關稅與聯準會的政策不確定先改變預期,預期改變外資匯入節奏,匯入撞上出口商的拋匯,再回頭擠壓毛利,最後把球丟給央行。本文拆解每一段因果,標出訊號邊界——哪些是真供需,哪些是預期心理,以及央行為何不能單純『讓它貶回去』。
本站開放以方法論為核心的 B2B 研究合作。不接受個股推介、不接受結論預設型內容。
地緣優先的投資觀察週報
每週一封。方法論、失敗紀錄、量化驗證結果。不寄明牌，不寄投資建議。 免費訂閱即可收到精選摘要，付費解鎖完整深度研究。
- 免費版：每週 1 篇精選 + 市場速覽
- 付費版：每週 3 篇深度研究 + 數據附件
研究室的六個實驗桌
投資框架、模型推導、假設檢驗。所有結論都可回溯到一組假設。
誠實記錄每一次回測,包括失敗與 overfit。Sharpe > 2 先當 bug。
從地緣政治往下推到資金與情緒,不從資產價格往上倒推故事。
供應鏈 war gaming,瓶頸節點追蹤,不是研究報告的摘要翻譯。
Debt-Trap 模型與七層警戒。房地產是一種特殊的情緒商品。
消費、流行、城市、書與影集。財經以外才看得到財經。
台灣 0050 TOP 權值股的 Corporate Geofin Diagnostic。方法論套用,非投資建議。